回购、逆回购、央行逆回购、国债逆回购,分不清的进!!!

回购、逆回购、央行逆回购、国债逆回购的区别

回购：

• 定义：先卖（或抵押）给你，回头我再买回来。资金需求方手上的有价证券在未来有用（或不想卖），因此不想转让所有权，但短期又急需用钱，于是约定卖出后未来买回，这样既筹到钱又不会改变券的所有权。
• 要素：利率和期限是回购过程中必不可少的要素，双方在交易时会提前约定好。

逆回购：

• 定义：与回购相对，是融入券、融出资金的过程。即接受债券质押，借出资金的一方。
• 关系：回购与逆回购是同一个过程只是方向相反。融入资金、融出券为回购（拿钱出券）；融出资金、融入券为逆回购（拿券出钱）。

央行逆回购：

• 定义：央行调控市场流动性的工具之一，属于公开市场业务。央行作为逆回购方，向一级交易商（通常为商业银行）借出资金，同时接受这些交易商提供的债券作为质押。
• 特点：交易双方不是任意的，资金融出方为中国人民银行，资金融入方为一级交易商（金融机构，通常为商业银行）。普通投资者无法参与央行逆回购，只有在一级市场的机构投资者才可以。
• 作用：央行逆回购本质上是央行给商业银行借钱，向市场投放流动性的操作。与之相对，央行正回购则是从市场收回流动性的操作。

国债逆回购：

• 定义：国债逆回购是指融资方以国债作为抵押物，向资金出借方融入资金，并在未来约定的时间还本付息的行为。
• 特点：

  抵押的有价证券是国债，安全性极高。

  在二级市场交易，即普通的个人投资者也可以参与。

• 参与方式：个人投资者可以在上海证券交易所、深圳证券交易所参与国债逆回购，需要在证券公司开通证券账户。
• 代码与期限：

  GC开头的是上交所的国债逆回购，代码204开头。

  R-开头的是深交所的国债逆回购，代码131开头。

  字母后面的数字代表的是逆回购的持有期，如GC001表示一天期的国债逆回购。通常有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天期的。

  沪市10万元起购；深市1千元起购（目前沪深两市都改为1000元起购了）。

总结：

• 回购是先卖后买的行为，主要用于短期资金需求。
• 逆回购是与回购方向相反的行为，即接受债券质押并借出资金。
• 央行逆回购是央行调控市场流动性的工具，只有一级市场的机构投资者可以参与。
• 国债逆回购是个人投资者可以参与的、以国债为抵押物的融资行为，在二级市场交易。

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